"В глубокой норе жил-был хоббит",  самый обыкновенный хоббит, пятидесяти лет от роду, по имени Бильбо Бэггинс. Жизнь его протекала спокойно и размеренно, да и как могло  быть иначе в мирном и плодородном краю полуросликов, где наибольшими несчастьями  считались подгоревшие пироги, да прокисшее пиво, а самой немыслимой авантюрой единогласно признавались лодочные прогулки. И казалось, что Бильбо суждено провести свой век изредка разбавляя череду однообразных, но вполне обеспеченных и безопасных будней,  редкими, но роскошными праздниками, если бы однажды, в круглую дверку его уютной норки не постучался самый настоящий волшебник - Гэндальф.
С этого дня жизнь полурослика изменилась самым кардинальным образом: спокойный и  рассудительный домосед Бильбо, неожиданно для самого себя, оказался втянутым в самое настоящее приключение.   Вместе с королем-изгнанником Торином и его верными соратниками, хоббит, в качестве профессионального взломщика,  отправляется к Одинокой Горе, дабы отобрать сокровища гномов у последнего из ныне живущих драконов - Смога. Однако, на пути к Эребору отважных путешественников ожидает немало трудностей и опасностей...

В то же время иным путникам также не приходится сидеть без дела. Средиземье тревожат и другие опасности, помимо дракона. Тёмный Некромант, владыка крепости в Лихолесье, собирает силы, чтобы захватить некогда принадлежащую ему землю Ангмар и сокрушить своих врагов. Но мудрые волшебники и эльфы также готовятся к битве. Уже близок час, когда они нападут и изгонят тень из Лихолесья. Но успеют ли они? Или тёмным ратям снова удастся укрепиться на колдовских руинах?

Трудности иногда сопутствуют и созданиям Саурона. Так среди гоблинов Мглистых гор оказалось два предводителя, что грозит конфликтом. Выльется ли это в настоящую войну или станет мелкой неурядицей, покажет время.